तकनीकी और मौलिक विश्लेषण
जुलाई 30,2024 
By admin 
तकनीकी बनाम मौलिक
ट्रेडर ट्रेडिंग स्ट्रैटेजी तय करने में मदद के लिए टेक्निकल और फंडामेंटल एनालिसिस दोनों का इस्तेमाल करते हैं। ट्रेडर भविष्य के ट्रेंड और प्राइसिंग का अनुमान लगाने के लिए फंडामेंटल और टेक्निकल रिसर्च दोनों का इस्तेमाल कर सकते हैं।
टेक्निकल एनालिसिस; “किसी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की पिछली कीमतों और मार्केट एक्टिविटी से जेनरेट हुए दूसरे स्टैटिस्टिक्स का एनालिसिस करने की प्रक्रिया, ताकि भविष्य में संभावित कीमतों का पता लगाया जा सके।”
फंडामेंटल एनालिसिस; फंडामेंटल एनालिसिस को “भविष्य की कमाई के आधार पर प्राइसिंग का आकलन” के रूप में परिभाषित किया गया है – इसमें मुख्य रूप से अर्थव्यवस्था की कुल स्थिति, ब्याज दरें, उत्पादन, कमाई और मैनेजमेंट जैसे तत्वों पर विचार किया जाता है।
यहाँ इसे सरल शब्दों में बताया गया है;
फंडामेंटल एनालिसिस का मानना है कि मार्केट की चाल इंटरेस्ट रेट, युद्ध, राजनीतिक अस्थिरता, मंदी, ग्लोबल आर्थिक मंदी वगैरह जैसी मैक्रो और माइक्रोइकोनॉमिक घटनाओं से कंट्रोल होती है, जबकि टेक्निकल एनालिसिस भविष्य की कीमतों का अंदाज़ा लगाने के लिए किसी एसेट की पिछली कीमतों को देखता है।
फंडामेंटलिस्ट मार्केट की चाल के कारण में दिलचस्पी रखते हैं, जबकि टेक्नीशियन नतीजे में ज़्यादा दिलचस्पी रखते हैं।
शायद आपके मन में लाखों सवाल चल रहे होंगे;
- “इनमें से कोनसा बेहतर है?”
- “दोनों में क्या अंतर है?”
- “क्या मैं इन दोनों का इस्तेमाल कर सकता हूँ?”
- “मैं विश्लेषण कैसे करूँ?”
- “मैं किस चीज़ का विश्लेषण करूँ?”
तो, चलिए बिल्कुल शुरुआत से शुरू करते हैं…
बुनियादी बातों की मूल बातें
फंडामेंटल एनालिसिस किसी एसेट को इवैल्यूएट करने का एक तरीका है; यह उन अंदरूनी ताकतों की जांच करके उसकी असल वैल्यू को मापने की कोशिश करता है जो उस एसेट पर असर डाल सकती हैं।
फंडामेंटल एनालिसिस में शामिल हैं;
- भू-राजनीतिक कारक – जैसे कि ब्याज दरें और अन्य सरकारी नीतियां
- मैक्रोइकोनॉमिक कारक – जैसे कि बेरोज़गारी का स्तर
- कंपनी या इंडस्ट्री से जुड़े खास कारक – जैसे मर्जर या अधिग्रहण
यह उपयोगी क्यों है?
- तो, फंडामेंटल एनालिसिस इतना पॉपुलर क्यों है, और यह हमारे लक्ष्यों को पाने और समझने में हमारी मदद कैसे कर सकता है?
- हम किसी इकॉनमी की ओवरऑल हेल्थ का आकलन करने और मीडियम से लॉन्ग टर्म में मार्केट की दिशा का अनुमान लगाने के लिए फंडामेंटल एनालिसिस का इस्तेमाल कर सकते हैं। फंडामेंटल एनालिसिस किसी आइटम की असल वैल्यू का आकलन करने में मदद करता है। फंडामेंटल एनालिसिस यह मानता है कि हर एसेट की एक “सही” कीमत होती है, जिससे हम यह तय कर पाते हैं कि मौजूदा मार्केट प्राइस ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड। यह जानना कि कोई एसेट अंडरवैल्यूड है या ओवरवैल्यूड, हमें यह तय करने में मदद कर सकता है कि उसे खरीदना है या बेचना है, यह ध्यान में रखते हुए कि कीमत हमेशा “सही” लेवल पर वापस आएगी।
प्रमुख औद्योगिक देशों के केंद्रीय बैंक
नीचे कुछ प्रमुख औद्योगिक देशों, उनके सेंट्रल बैंकों और चेयरमैन या गवर्नर की लिस्ट दी गई है:
- USA – फेडरल रिज़र्व [FOMC – फेडरल ओपन मार्केट कमेटी] – चेयरमैन: जेनेट येलेन
- Europe – यूरोपीय सेंट्रल बैंक [ECB] – चेयरमैन: मारियो द्राघी
- UK – बैंक ऑफ़ इंग्लैंड [BoE (MPC – मौद्रिक नीति समिति)] – गवर्नर: मार्क कार्नी
- Japan – बैंक ऑफ जापान [बीओजे] – गवर्नर: हारुहिको कुरोदा
सेंट्रल बैंक ऐसे फैसले लेते हैं जो इकॉनमी पर असर डालते हैं, और जो फैसले इकॉनमी पर असर डालेंगे, वे आपके ट्रेड पर भी असर डालेंगे, इसलिए अगर आप कभी इनमें से किसी आदमी को टीवी पर देखें, तो ध्यान से सुनें कि वे क्या कह रहे हैं क्योंकि यह शायद कुछ ज़रूरी बात होगी।
ब्याज दरें
जब भी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी की हेड जेनेट येलेन भाषण देती हैं, तो हर कोई यह उम्मीद करता है कि इंटरेस्ट रेट्स का क्या होगा।
पैसे उधार लेने की लागत, जिसे लोन वैल्यू के प्रतिशत के रूप में दिखाया जाता है, उसे इंटरेस्ट रेट कहा जाता है।
क्योंकि सेंट्रल बैंक मनी सप्लाई को कंट्रोल करने और महंगाई से लड़ने के लिए इंटरेस्ट रेट में हेरफेर करते हैं, इसलिए मनी सप्लाई और महंगाई जैसे पहलुओं पर बात करते समय इंटरेस्ट रेट को समझना बहुत ज़रूरी है।
अगर आप सोच रहे हैं कि ये बातें आपके लिए क्यों मायने रखती हैं, तो इस पर विचार करें: इंटरेस्ट रेट में बदलाव से इकॉनमी पर असर पड़ता है, और इकॉनमी आपके ट्रेडिंग पर असर डालती है।
उदाहरण: ब्याज दरें बढ़ाना
इससे असल में पैसे उधार लेना ज़्यादा मुश्किल हो जाता है, और इसके परिणामस्वरूप, लोग कम खर्च करते हैं। खर्च में कमी के कारण, कई चीज़ों की मांग कम हो जाती है, और इसके परिणामस्वरूप, उन चीज़ों की कीमतें भी कम हो जाती हैं।
जब सेंट्रल बैंक को डर होता है कि अर्थव्यवस्था “गर्म” हो रही है, तो वह अक्सर ब्याज दरें बढ़ा देता है, जिससे खर्च कम करने, अर्थव्यवस्था को ठंडा करने और महंगाई से बचने के लिए पैसे उधार लेना ज़्यादा मुश्किल हो जाता है।
उदाहरण: ब्याज दरें कम करना
नतीजतन, हम ज़्यादा आसानी से पैसे उधार ले पाते हैं, और इसके परिणामस्वरूप, लोगों का खर्च बढ़ जाता है। ज़्यादा खर्च का मतलब है अलग-अलग चीज़ों की मांग में बढ़ोतरी, और जैसे-जैसे इन सामानों की मांग बढ़ती है, वैसे-वैसे उनकी कीमतें भी बढ़ेंगी।
जब सेंट्रल बैंक को लगता है कि अर्थव्यवस्था मंदी के कगार पर है, तो खर्च को बढ़ावा देने और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए ब्याज दरें कम कर दी जाएंगी।
पैसे की आपूर्ति
किसी भी सेंट्रल बैंक का मुख्य काम देश में पैसे की सप्लाई को कंट्रोल करना होता है।
उधार लेने की लागत कम करके, सेंट्रल बैंक असल में पैसे की सप्लाई बढ़ा रहे हैं।
मनी सप्लाई किसी देश की इकॉनमी में सर्कुलेशन में मौजूद सभी बिल, नोट, सिक्के, लोन, क्रेडिट और दूसरे लिक्विड इंस्ट्रूमेंट्स की कुल मात्रा का माप है।
मनी सप्लाई को M0, M1, M2 और M3 से मापा जाता है, जिसमें M0 पैसे का सबसे छोटा माप (कैश और लिक्विड एसेट्स) है, और M3 सबसे बड़ा है।
मनी सप्लाई एक ज़रूरी फैक्टर है जिस पर नज़र रखनी चाहिए, खासकर अगर आप FX ट्रेड करना चाहते हैं।
बढ़ी हुई मनी सप्लाई महंगाई के शुरुआती संकेत देती है – अगर पैसे की सप्लाई सामान की सप्लाई से ज़्यादा हो जाती है तो कीमतें बढ़ने की संभावना होती है – यानी महंगाई।
सरकार मनी सप्लाई की ग्रोथ रेट के लिए टारगेट तय करती थी और सप्लाई को अपने तय बैंड में लाने के लिए अक्सर इंटरेस्ट रेट में बदलाव करती थी। असल में, कई लोग मानते हैं कि 1980 के दशक में इंटरेस्ट रेट में बहुत ज़्यादा हेरफेर [यह वह समय था जब अमेरिकी सरकार को डर था कि मनी सप्लाई बेकाबू होकर बढ़ रही है] ही बाद में आए आर्थिक मंदी के लिए ज़िम्मेदार था।
ऐसा लगता है कि उन्होंने सबक सीख लिया है; सरकारें अब मॉनेटरी ग्रोथ को अपने तय लक्ष्यों के अंदर लाने के लिए दबाव नहीं डालतीं। आजकल सरकारें “हालात के हिसाब से काम करती हैं,” स्थिरता बनाए रखने, महंगाई को कंट्रोल करने और लंबे समय तक आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए सही समय का इंतज़ार करती हैं।
मुद्रा स्फ़ीति
महंगाई क्या है?
हमने इस मॉड्यूल में इन्फ्लेशन के बारे में बहुत बात की है, और अगर आपको अभी तक यह समझ नहीं आया है; तो आसान शब्दों में इन्फ्लेशन का मतलब है ‘बढ़ती कीमतें’।
इसे सामान और सेवाओं की कीमतों में लगातार बढ़ोतरी के रूप में भी बताया जा सकता है।
महंगाई क्या करती है?
महंगाई की वजह से आपके पैसे की खरीदने की शक्ति कम हो जाती है, जिसे हम परचेजिंग पावर का कम होना कहते हैं।
यानी आपके पैसे की कीमत कम हो जाती है, आप अपने पैसे [या पाउंड या यूरो] से कम चीजें खरीद पाते हैं और यह सब महंगाई की वजह से होता है।
महंगाई किस वजह से होती है?
महंगाई के दो मुख्य कारण हैं:
डिमांड-पुल इन्फ्लेशन; इस तरह की महंगाई तब होती है जब कुल डिमांड कुल सप्लाई से ज़्यादा हो जाती है। जब सप्लाई से ज़्यादा डिमांड होती है, तो कीमतें बढ़ जाती हैं = महंगाई।
कॉस्ट-पुश इन्फ्लेशन; इस तरह की महंगाई मज़दूरी और/या कच्चे माल की कीमतों में बढ़ोतरी के कारण होती है। इन बढ़ी हुई लागतों से सप्लाई कम हो जाती है और नतीजतन डिमांड सप्लाई से ज़्यादा हो जाती है। फिर से, जहाँ सप्लाई से ज़्यादा डिमांड होती है, वहाँ कीमतें बढ़ जाती हैं = महंगाई।
महंगाई कितने तरह की होती है?
- अति मुद्रास्फीति – अत्यधिक तेज़ या बेकाबू बढ़ती महंगाई
- अपस्फीति – गिरती कीमतें – महंगाई का उल्टा
- मुद्रास्फीतिजनित मंदी –धीमी आर्थिक वृद्धि के साथ बढ़ती महंगाई
- विस्फीति – मुद्रास्फीति दर में मंदी
आर्थिक विज्ञप्ति
दुनिया के हर देश में भविष्य में किसी न किसी समय इकोनॉमिक डेटा रिलीज़ होगा। डेटा रिलीज़ का मतलब है समय-समय पर क्वालिटेटिव और क्वांटिटेटिव इकोनॉमिक डेटा और/या खबरों को पब्लिश करना।
ये डेटा या प्रेस रिलीज़ किसी कंपनी या देश की कुल इकोनॉमिक हेल्थ की तस्वीर दिखाने में मदद करते हैं। ज़्यादा बिज़नेस स्टॉक प्राइस या मज़बूत लोकल करेंसी का मतलब है कि कंपनी या देश के लिए इकोनॉमिक आउटलुक बेहतर है।
यह डेटा/खबरें कम समय और लंबे समय दोनों में कीमतों पर असर डाल सकती हैं, और ट्रेडर इन इकोनॉमिक डेटा रिलीज़ से होने वाले किसी भी प्राइस मूवमेंट से प्रॉफ़िट कमाने की कोशिश करेंगे। नतीजतन, इन्वेस्टर हाल ही में सामने आए इकोनॉमिक आंकड़ों के बारे में अपनी समझ के आधार पर इन्वेस्टमेंट के फैसले लेंगे।
आर्थिक आंकड़ों के मुख्य बिंदु
- डेटा ट्रेडिंग की कुंजी यह है कि डेटा/न्यूज़ रिलीज़ के नतीजे को अपेक्षित पूर्वानुमान के संबंध में देखा जाए।
- एक्चुअल आंकड़े और अनुमानित आंकड़े के बीच जितना ज़्यादा अंतर होगा, कीमतों में बड़े बदलाव की संभावना उतनी ही ज़्यादा होगी।
- डेटा के महत्व की मज़बूती भी कीमतों में होने वाले उतार-चढ़ाव की मज़बूती तय करने में एक फैक्टर होगी।
आर्थिक डेटा जारी करने का एक उदाहरण इस प्रकार है;
यू.एस. नॉन-फार्म पेरोल्स – [हर महीने जारी होता है] यह कृषि क्षेत्र को छोड़कर हर महीने बनाई या खत्म की गई नौकरियों की संख्या को मापता है।
जुलाई महीने के लिए हम देख सकते हैं कि… | – | – |
पूर्वानुमानित आंकड़ा है | = | -65k |
पिछला आंकड़ा है | = | -125k |
वास्तविक आंकड़ा है | = | -131k |
और अंत में, संशोधित आंकड़ा है | = | –221k |
हम यहाँ देख सकते हैं कि असली आंकड़ा अनुमानित आंकड़े से दो गुना से ज़्यादा है – और जैसा कि हमने पहले बताया, जितना ज़्यादा अंतर होगा, उतार-चढ़ाव की संभावना उतनी ही ज़्यादा होगी।
इस मामले में, उम्मीद से ज़्यादा बेरोज़गारी दरें बुरी खबर हैं, इसलिए शुरुआत में डॉलर की बिकवाली हुई।
टेक्निकल एनालिसिस क्या है?
अब जब हमने फंडामेंटल एनालिसिस, इसका मतलब और इसमें क्या-क्या होता है, इस बारे में बात कर ली है, तो आइए टेक्निकल एनालिसिस पर करीब से नज़र डालते हैं।.
टेक्निकल एनालिसिस क्या है?
टेक्निकल एनालिसिस, फंडामेंटल एनालिसिस से अलग है, जो किसी एसेट की असल वैल्यू और उसकी कीमत क्या होनी चाहिए, इस पर फोकस करता है, जबकि टेक्निकल एनालिसिस मुख्य रूप से पैटर्न पहचानने पर फोकस करता है।
टेक्निकल एनालिसिस एक सब्जेक्टिव कला है जिसमें पिछली कीमतों की चाल के आधार पर भविष्य की घटनाओं का अनुमान लगाया जाता है। आसान शब्दों में कहें तो, यह निवेशकों को यह देखकर अंदाज़ा लगाने में मदद करता है कि भविष्य में क्या होगा, जो पहले ही हो चुका है।
टेक्निकल एनालिसिस क्यों उपयोगी है?
यह एक आम धारणा है कि टेक्निकल एनालिसिस सिर्फ़ कुछ चार्ट्स का समूह है। टेक्निकल एनालिसिस के लिए कई तरह की क्षमताओं की ज़रूरत होती है, जिनका सही इस्तेमाल करने पर, प्राइस एक्शन का अनुमान लगाकर फ़ायदेमंद ट्रांज़ैक्शन की संभावना बढ़ाई जा सकती है।
- समर्थन और प्रतिरोध स्तर + पिवट पॉइंट
- ट्रेंड लाइन्स और चैनल + ब्रेकआउट पॉइंट्स
- चार्ट पैटर्न
- ट्रेड एंट्री और एग्जिट पॉइंट
- रणनीतिक स्टॉप लॉस अंक
टेक्निकल एनालिसिस को अपने रिस्क को कम करने का एक और तरीका माना जा सकता है।
समर्थन और प्रतिरोध
सपोर्ट और रेजिस्टेंस टेक्निकल एनालिसिस में इस्तेमाल होने वाला एक कॉन्सेप्ट है, जो बताता है कि किसी एसेट की मार्केट कीमत कुछ पहले से तय लेवल पर गिरने और बढ़ने लगती है।
सहायता
सपोर्ट लेवल वह जगह है जहाँ कीमत गिरने पर उसे सपोर्ट मिलता है; इस पॉइंट से कीमत के “बाउंस” होने की संभावना इसे तोड़ने से ज़्यादा होती है। अगर कोई कीमत अपने सपोर्ट लेवल को तोड़ देती है, तो वह लगभग हमेशा तब तक गिरती रहेगी जब तक कोई नया सपोर्ट लेवल नहीं मिल जाता।
प्रतिरोध
रेज़िस्टेंस सपोर्ट का ठीक उल्टा होता है; यह वह लेवल है जहाँ कीमत बढ़ते समय रुकावट का सामना करती है, और इस बात की ज़्यादा संभावना होती है कि कीमत इस लेवल से “टकराकर वापस” आएगी, बजाय इसके कि इसे तोड़कर आगे बढ़ जाए।
जब कोई कीमत रेजिस्टेंस लेवल को पार कर जाती है, तो यह आमतौर पर तब तक बढ़ती रहती है जब तक कि उसे कोई दूसरा रेजिस्टेंस लेवल न मिल जाए।
ऊपर दिया गया डायग्राम सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल का एक उदाहरण देता है।
जो “ज़िगज़ैग” पैटर्न हम यहाँ देखते हैं, उसका ट्रेंड ऊपर की ओर है और यह हमें दिखाता है कि जैसे-जैसे मार्केट आगे बढ़ता है, सपोर्ट और रेजिस्टेंस के नए लेवल कैसे तय होते हैं।
जब मार्केट ऊपर जाता है और फिर नीचे आता है, तो गिरने से पहले सबसे ऊँचे पॉइंट को प्राइस रेजिस्टेंस लेवल के रूप में पहचाना जाता है।
इसी तरह, जब मार्केट फिर से ऊपर जाता है, तो बढ़ने से पहले सबसे निचला पॉइंट सपोर्ट लेवल होता है।
इसका उल्टा डाउनवर्ड ट्रेंड के लिए सच है।
मैं सपोर्ट और रेजिस्टेंस कैसे ढूंढूं?
अब जब आपको सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के बारे में बेसिक जानकारी हो गई है, तो अब उन्हें पहचानना सीखने का समय है।
सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल कोई फिक्स नंबर नहीं होते जिन्हें किसी फ़ॉर्मूले या नियम से कैलकुलेट किया जा सके, इसलिए यह A, B, C जितना आसान नहीं है। ऐसा लग सकता है कि कोई सपोर्ट या रेजिस्टेंस लेवल टूट गया है, लेकिन जल्द ही हमें पता चलता है कि मार्केट सिर्फ़ उसे टेस्ट कर रहा था, और सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल अभी भी अपनी जगह पर हैं।
क्योंकि सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को अक्सर लाइनों के रूप में दिखाया जाता है, भले ही वे सटीक आंकड़े न हों, इसलिए कभी-कभी सपोर्ट और रेजिस्टेंस को निश्चित लेवल के बजाय ज़ोन के रूप में सोचना ज़्यादा आसान होता है।
सपोर्ट और रेजिस्टेंस के दो प्रकार
सपोर्ट और रेजिस्टेंस मुख्य रूप से दो तरह के होते हैं – मेजर और माइनर।
उदाहरण के लिए, कीमत ऊपर जा सकती है, माइनर रेजिस्टेंस को तोड़कर मेजर रेजिस्टेंस को टेस्ट कर सकती है, और जैसा कि नीचे दिखाया गया है, ट्रेंड के खिलाफ कीमत की चाल अक्सर माइनर रेजिस्टेंस या सपोर्ट से रुक जाती है और उलट जाती है।
जितनी बार कोई कीमत असल में सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को तोड़े बिना उन्हें टेस्ट करती है, उतनी ही ज़्यादा सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन मज़बूत माने जाते हैं।
ट्रेंडलाइन और चैनल
ट्रेंडलाइनें
“ट्रेंड आपका दोस्त है” यह एक ऐसा कोट है जिसे ट्रेडर अक्सर इस्तेमाल करते हैं और इसके पीछे की थ्योरी आसान है; ऐसा माना जाता है कि ट्रेंड की दिशा में ट्रेडिंग करके पैसे कमाना आसान होता है।
- एक अपट्रेंड लाइन (लगातार ऊंचे हाई और ऊंचे लो) को आसानी से पहचाने जाने वाले सपोर्ट एरिया के निचले हिस्से के साथ खींची गई एक लाइन के रूप में दिखाया जाता है।
- डाउनट्रेंड (लगातार निचले हाई और निचले लो) में, ट्रेंड लाइन आसानी से पहचाने जाने वाले रेजिस्टेंस एरिया के ऊपरी हिस्से के साथ खींची जाती है।
चैनल
चैनल को उस ट्रेंड लाइन थ्योरी में एक और आयाम जोड़ने के तौर पर देखा जा सकता है जिसका ज़िक्र हमने पहले किया था।
एक चैनल बनाने के लिए, अपट्रेंड या डाउनट्रेंड के समान एंगल पर एक पैरेलल लाइन खींचकर चैनल बनाया जाता है।
- अपट्रेंड चैनल बनाने के लिए, अपट्रेंड लाइन के समान एंगल पर एक पैरेलल लाइन खींचें और उसे वहाँ ले जाएँ जहाँ वह सबसे हाल के हाई को छूती है।
- डाउनट्रेंड लाइन के समान एंगल पर एक पैरेलल लाइन बनाएं, फिर उसे ऐसी जगह ले जाएं जहां वह सबसे हाल के निचले स्तर को छूए ताकि एक डाउनट्रेंड चैनल बन सके।
[यह उसी समय किया जाना चाहिए जब आपने ट्रेंड लाइन बनाई थी]
जब कीमतें निचली ट्रेंड लाइन को छूती हैं, तो इसे खरीदने के एरिया के तौर पर इस्तेमाल किया जा सकता है
जब कीमतें ऊपरी ट्रेंड लाइन को छूती हैं, तो इसे बेचने के एरिया के तौर पर इस्तेमाल किया जा सकता है
संकेतक
टेक्निकल इंडिकेटर्स को मुख्य रूप से दो ग्रुप में बांटा जा सकता है – लीडिंग इंडिकेटर्स और लैगिंग इंडिकेटर्स।
- लीडिंग इंडिकेटर्स अनुमानित आर्थिक रुझानों से पहले ऊपर-नीचे होते रहते हैं; इनका इस्तेमाल अक्सर भविष्य की गतिविधियों का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, लेकिन ये हमेशा सटीक नहीं होते।
- लैगिंग इंडिकेटर्स का इस्तेमाल भविष्य के ट्रेंड का अनुमान लगाने के बजाय पिछली गतिविधियों को बताने के लिए किया जाता है; ये तब बदलते हैं जब अर्थव्यवस्था पहले ही एक खास पैटर्न या ट्रेंड को फॉलो करना शुरू कर देती है।
पिछड़ने वाले संकेतक
मूविंग एवरेज
मूविंग एवरेज एक तरह का टेक्निकल इंडिकेटर है जिसका इस्तेमाल ट्रेडर किसी खास समय में सिक्योरिटीज़ की औसत कीमत पता लगाने के लिए करते हैं।
सिंपल मूविंग एवरेज [SMA] और एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज [EMA] मूविंग एवरेज के दो प्रकार हैं।
सरल मूविंग एवरेज (एसएमए)
एक सिंपल मूविंग एवरेज पिछले “X” पीरियड की क्लोजिंग कीमतों को जोड़कर और फिर उस नंबर को X से डिवाइड करके कैलकुलेट किया जाता है।
अगर आप 1-घंटे के चार्ट पर 10-पीरियड का सिंपल मूविंग एवरेज प्लॉट करते हैं, तो आप पिछले 10 घंटों की क्लोजिंग कीमतों को जोड़ेंगे, और फिर उस नंबर को 10 से डिवाइड करेंगे। इस तरह आपको सिंपल मूविंग एवरेज मिल जाएगा।
सिंपल मूविंग एवरेज किसी खास समय पर मार्केट के सामान्य मूड को दिखाता है। इसका इस्तेमाल सपोर्ट और रेजिस्टेंस का पता लगाने के साथ-साथ खरीदने/बेचने के सिग्नल देने के लिए भी किया जा सकता है, और यह समय के साथ मार्केट के शोर (कीमतों में उतार-चढ़ाव) को कम करके मार्केट की दिशा दिखाने में मदद करता है।
हम देख सकते हैं कि SMA पीरियड जितना लंबा होता है, वह मौजूदा कीमत से उतना ही पीछे रहता है; दूसरे शब्दों में, आप जितने ज़्यादा पीरियड का इस्तेमाल करेंगे, वह मौजूदा कीमत की हलचल पर उतनी ही धीमी गति से प्रतिक्रिया देगा।
एक समस्या जो ट्रेडर्स को अक्सर SMAs के साथ होती है, वह यह है कि वे प्राइस स्पाइक्स के प्रति बहुत ज़्यादा संवेदनशील होते हैं।
एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA)
SMAs के मुकाबले EMAs, हाल के समय को ज़्यादा महत्व देते हैं और हाल की कीमतों पर तेज़ी से प्रतिक्रिया करते हैं। अगर EMA पीरियड छोटा है, तो मौजूदा कीमत का MA कर्व में ज़्यादा वज़न होगा – इसका उल्टा भी सच है।
एसएमए या ईएमए
अब जब आप सिंपल और एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज के बीच का अंतर समझ गए हैं, तो आप शायद सोच रहे होंगे कि आप हर एक का इस्तेमाल कब करेंगे और, इससे भी ज़रूरी बात, कौन सा बेहतर है।
इसका जवाब है, दोनों में से कोई भी; यह शायद घिसी-पिटी बात लगे, लेकिन ज़्यादातर तरह के एनालिसिस की तरह, यह असल में आपके ट्रेडिंग स्टाइल पर निर्भर करता है।
आइए, SMA और EMA दोनों के फ़ायदे और नुकसान देखें ताकि पता चल सके कि आपकी ट्रेडिंग अप्रोच के लिए कौन सा सबसे सही है।
सिंपल मूविंग एवरेज, EMA की तरह प्राइस में बदलाव पर जल्दी प्रतिक्रिया नहीं देते हैं, और वे आपको EMA की तरह मौजूदा ट्रेंड को जल्दी या सही तरीके से पकड़ने में मदद नहीं करते हैं।
लेकिन
क्योंकि EMA कीमत में बदलाव पर बहुत तेज़ी से रिएक्ट करते हैं, इसलिए कीमत में अचानक उछाल को ट्रेंड की शुरुआत समझा जा सकता है।
जब मार्केट के लॉन्ग-टर्म और ओवरऑल मूवमेंट को देखते हैं, तो SMA ज़्यादा बेहतर होते हैं। यह लंबे समय के ट्रेंड के लिए अच्छा काम करता है और EMA का इस्तेमाल करते समय होने वाले प्राइस स्पाइक्स को रोकता है।
लेकिन
हालांकि लंबे समय के लिए देखने पर यह उपयोगी है, लेकिन SMA का धीमा रिएक्शन टाइम प्राइस लैग पैदा करता है, जिससे शॉर्ट-टर्म बदलावों से प्रॉफ़िट कमाना मुश्किल हो जाता है।
जब हमने दोनों की तुलना कर ली है, तो यह आप पर निर्भर करता है कि आप किसका इस्तेमाल करना चाहते हैं। सोचें कि आप लॉन्ग-टर्म ट्रेंड को पहचानना चाहते हैं या शॉर्ट-टर्म बदलाव से प्रॉफ़िट कमाना चाहते हैं।
अगर आप कभी भी कन्फ्यूज हों, तो दोनों का इस्तेमाल करें; ओवरऑल ट्रेंड की बेसिक पिक्चर पाने के लिए EMA का, और शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव से प्रॉफ़िट कमाने के लिए SMA का।
मूविंग एवरेज का उपयोग कैसे करें
मूविंग एवरेज का इस्तेमाल कई ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी को आसान बनाने के लिए किया जाता है, जैसे कि;
- रुझानों और उलटफेरों की पहचान करना
- बाजार की गति की ताकत को मापना
- समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को पहचानना
- संभावित एंट्री और एग्जिट पॉइंट्स का पता लगाना
रुझानों की पहचान करना
जैसा कि पहले बताया गया है, मूविंग एवरेज लैगिंग इंडिकेटर होते हैं; वे नए ट्रेंड का अनुमान नहीं लगाते, बल्कि ट्रेंड शुरू होने के बाद उन्हें कन्फर्म करते हैं।
मूविंग एवरेज का इस्तेमाल अक्सर ट्रेंड पहचानने के लिए किया जाता है, जैसा कि ऊपर दिए गए ग्राफ़ में दिखाया गया है। जब प्रोडक्ट की कीमत मूविंग एवरेज से ज़्यादा होती है, तो कहा जा सकता है कि कीमत अपट्रेंड में है। उदाहरण के लिए, कई ट्रेडर तभी लॉन्ग पोजीशन लेंगे जब कीमत मूविंग एवरेज से ऊपर ट्रेड कर रही हो।
इसका उल्टा भी सच है; ऐसे मामलों में जहां ग्राफ़ में नीचे की ओर ढलान होती है और कीमतें मूविंग एवरेज से कम होती हैं, तो ट्रेडर इसका इस्तेमाल डाउनट्रेंड को कन्फर्म करने के लिए करते हैं।
मूविंग एवरेज के साथ मोमेंटम की पहचान करना
मूविंग एवरेज का इस्तेमाल करके किसी मार्केट के मोमेंटम की ताकत और दिशा का भी अंदाज़ा लगाया जा सकता है।
नीचे दिए गए ग्राफ़ पर तीन मूविंग एवरेज लगाए गए हैं;
नीला – EMA 50 [शॉर्ट टर्म]
गुलाबी – EMA 100 [मीडियम टर्म]
नारंगी – EMA 200 [लॉन्ग टर्म]
यहां इस्तेमाल किए गए तीन मूविंग एवरेज के टाइम फ्रेम अलग-अलग हैं, ताकि शॉर्ट-टर्म, मीडियम-टर्म और लॉन्ग-टर्म प्राइस मूवमेंट को दिखाया जा सके।
इस ग्राफ़ में, जब शॉर्ट-टर्म एवरेज लॉन्ग-टर्म एवरेज से ऊपर होते हैं, तो ऊपर की ओर मोमेंटम देखा जा सकता है।
जब शॉर्ट-टर्म एवरेज लॉन्ग-टर्म एवरेज से नीचे होते हैं, तो मोमेंटम नीचे की दिशा में होता है।
मूविंग एवरेज के साथ सपोर्ट और रेजिस्टेंस ढूँढना
एक महत्वपूर्ण एवरेज के लेवल पर, किसी मार्केट की गिरती हुई कीमत रुक सकती है और दिशा बदल सकती है। नतीजतन, चार्ट पर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल तय करने के लिए अक्सर मूविंग एवरेज का इस्तेमाल किया जाता है।
नीचे दिया गया ग्राफ़ 200-दिन के मूविंग एवरेज का एक उदाहरण दिखाता है जो सपोर्ट लेवल के तौर पर काम कर रहा है।
छोटे टाइम फ्रेम आपको लंबे टाइम पीरियड पर आधारित मूविंग एवरेज की तुलना में सपोर्ट लेवल का कमज़ोर और कम भरोसेमंद नज़रिया देंगे।
जब कीमत किसी महत्वपूर्ण मूविंग एवरेज से नीचे जाती है, तो यह एक रेजिस्टेंस लेवल के रूप में काम करती है, जिसे ट्रेडर अक्सर प्रॉफ़िट लेने या किसी भी ओपन लॉन्ग बेट को बंद करने के सिग्नल के रूप में इस्तेमाल करते हैं।
क्योंकि कीमत अक्सर रेजिस्टेंस से टकराकर वापस आती है और अपना डाउनवर्ड ट्रेंड जारी रखती है, इसलिए ट्रेडर इन एवरेज का इस्तेमाल शॉर्ट जाने के लिए एंट्री पॉइंट के तौर पर करते हैं।
मूविंग एवरेज के साथ क्रॉसओवर ढूँढना
यह तय करके कि अपट्रेंड या डाउनट्रेंड कब शुरू हो रहा है, मूविंग एवरेज का इस्तेमाल करके खरीदने और बेचने के सिग्नल बनाए जा सकते हैं।
जैसा कि हमने पहले बताया, मूविंग एवरेज का इस्तेमाल अपट्रेंड और डाउनट्रेंड पता लगाने के लिए किया जा सकता है। इसलिए, मूविंग एवरेज का इस्तेमाल खरीदने या बेचने के संकेत के तौर पर किया जा सकता है।
मूविंग एवरेज के ऊपर क्रॉस यह बता सकता है कि लॉन्ग जाने का समय है या शॉर्ट पोजीशन बंद करने का।
मूविंग एवरेज के नीचे क्रॉस को बेचने या लॉन्ग पोजीशन बंद करने के सिग्नल के तौर पर देखा जा सकता है।
सबसे आम तरह का क्रॉसओवर तब होता है जब कीमत मूविंग एवरेज के एक तरफ से दूसरी तरफ जाती है, जैसा कि नीचे दिए गए ग्राफ में दिखाया गया है।
नीला – EMA20 [शॉर्ट टर्म]
गुलाबी – EMA100 [लॉन्ग टर्म]
जब शॉर्ट-टर्म एवरेज लॉन्ग-टर्म एवरेज को पार करता है, तो इसका मतलब हो सकता है कि मोमेंटम एक दिशा में बदल रहा है और एक बड़ा मूव आने वाला है।
बाय सिग्नल तब होता है जब शॉर्ट-term एवरेज लॉन्ग-term एवरेज से ऊपर जाता है।
सेल सिग्नल तब होता है जब शॉर्ट-term एवरेज लॉन्ग-term एवरेज से नीचे जाता है।
अग्रणी संकेतक
जैसा कि पहले बताया गया है, लीडिंग इंडिकेटर अनुमानित आर्थिक रुझानों से पहले ऊपर-नीचे होते हैं; इनका इस्तेमाल अक्सर भविष्य की गतिविधियों का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, लेकिन ये हमेशा सटीक नहीं होते।
अब जब हमने मूविंग एवरेज के बारे में बात कर ली है, जो कि लैगिंग इंडिकेटर का एक उदाहरण है, तो आइए अब रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स पर चलते हैं, जो एक तरह का लीडिंग इंडिकेटर है।
सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई)
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स [RSI] कीमत में उतार-चढ़ाव की गति और बदलाव को देखकर किसी प्रोडक्ट की खरीदने या बेचने की मोमेंटम को मापता है। RSI 0 और 100 के बीच ऊपर-नीचे होता रहता है, और जब यह 70 पर पहुँचता है, तो मार्केट को ओवरबॉट माना जाता है। यह एक मज़बूत संकेत है कि एसेट ओवरवैल्यूड हो रहा है और इसमें करेक्शन होने वाला है।
दूसरी ओर, जब RSI 30 पर पहुँचता है, तो यह बताता है कि मार्केट ओवरसोल्ड है और एसेट के डिस्काउंटेड होने की संभावना है।
ओवरबॉट का क्या मतलब है?
ओवरबॉट एक ऐसा शब्द है जिसका इस्तेमाल टेक्निकल एनालिसिस में ऐसी स्थिति को बताने के लिए किया जाता है, जिसमें किसी मार्केट की कीमत इतनी ज़्यादा बढ़ जाती है – आमतौर पर ज़्यादा वॉल्यूम के साथ – कि RSI जैसे ऑसिलेटर अपनी ऊपरी सीमा तक पहुँच जाता है।
आसान शब्दों में कहें तो, यह तब होता है जब किसी प्रोडक्ट की डिमांड के कारण मार्केट की कीमत बिना वजह बहुत ज़्यादा बढ़ जाती है।
जब कोई प्रोडक्ट ओवरबॉट होता है, तो इसका आमतौर पर मतलब होता है कि मार्केट ओवरवैल्यूड हो गया है और उसमें गिरावट आने वाली है।
ओवरसोल्ड का क्या मतलब है?
ओवरसोल्ड, ओवरबॉट का ठीक उल्टा होता है।
ओवरसोल्ड एक ऐसी स्थिति है जिसमें किसी मार्केट की कीमत, अंदरूनी बुनियादी बातों की तुलना में बहुत ज़्यादा और बहुत तेज़ी से गिर गई है। ऐसा आमतौर पर मार्केट के ओवररिएक्शन या पैनिक सेलिंग की वजह से होता है।
ओवरसेलिंग को आमतौर पर इस बात का संकेत माना जाता है कि एसेट की कीमत सस्ती हो रही है, और यह इन्वेस्टर्स के लिए खरीदने का अच्छा समय हो सकता है।
उम्मीद है, अब आपको बेहतर समझ आ गई होगी कि किसी एसेट के ओवरबॉट या ओवरसोल्ड होने का क्या मतलब है, लेकिन ध्यान रखें कि किसी एसेट के ओवरबॉट या ओवरसोल्ड होने की डिग्री का मूल्यांकन करना सब्जेक्टिव होता है और यह ट्रेडर्स के बीच अलग-अलग होता है।
स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर
लीडिंग इंडिकेटर का एक और उदाहरण स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर है, जो एक मोमेंटम इंडिकेटर है जो कीमत में बदलाव की दर या प्राइस इंपल्स को मॉनिटर करता है। यह किसी एसेट की क्लोजिंग कीमत की तुलना एक तय समय अवधि में उसकी प्राइस रेंज से करके ऐसा करता है।
स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर, RSI की तरह, ऐसे वैल्यू देते हैं जो संभावित ट्रेंड या एंट्री या एग्जिट पॉइंट का संकेत देते हैं।
जब स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर लाइन 80m से ऊपर जाती है, तो ट्रेडर आमतौर पर बेचने की कोशिश करते हैं, यह मानते हुए कि यह आखिरकार नीचे गिर जाएगी। अगर लेवल 20 से नीचे जाता है तो ट्रेडर खरीदने की भी कोशिश करेंगे, यह मानते हुए कि यह ऊपर जाएगा।
स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर का इस्तेमाल करने का एक और तरीका टाइमिंग ट्रेड देखना है। नीचे दिया गया ग्राफ इसका एक उदाहरण देता है;
%K = काला
%D = लाल
%K = (वर्तमान क्लोज – सबसे कम लो) / (सबसे ज़्यादा हाई – सबसे कम लो) * 100
%D = %K का 3-दिन का SMA
%K को दोनों लाइनों में से ज़्यादा तेज़ी से चलने वाली लाइन कहा जाता है और यह लेटेस्ट क्लोजिंग प्राइस की तुलना हाल की ट्रेडिंग रेंज से करती है। %D एक सिग्नल लाइन है जिसे %K को स्मूथ करके कैलकुलेट किया जाता है; यह %K का 3-दिन का सिंपल मूविंग एवरेज है जिसे सिग्नल या ट्रिगर लाइन के तौर पर काम करने के लिए %K के साथ प्लॉट किया जाता है।
ट्रेडर तब बेचने की सोचेंगे जब %K (फ़ास्ट) लाइन %D (स्लो) लाइन के नीचे जाएगी और तब खरीदने की सोचेंगे जब %K लाइन %D लाइन के ऊपर जाएगी।
इस इंडिकेटर के पीछे का कॉन्सेप्ट यह है कि ऊपर जाते हुए मार्केट में कीमतें अपने हाई के पास बंद होती हैं और नीचे जाते हुए मार्केट में अपने लो के पास बंद होती हैं। जब %K, ” %D” को क्रॉस करता है, जो तीन-पीरियड मूविंग एवरेज है, तो ट्रेड अलर्ट दिखाई देते हैं।
ऑसिलेटर की सेंसिटिविटी को %D या %K लाइनों के लिए टाइम पीरियड बदलकर एडजस्ट किया जा सकता है।
बोलिंगर बैंड
बोलिंगर बैंड एक एनालिटिकल टूल है जिसका इस्तेमाल ट्रेडर मार्केट की वोलैटिलिटी को पहचानने के लिए करते हैं और यह पिछली ट्रेडों के मुकाबले मौजूदा कीमतों के लेवल को देखता है। हम ऊपर दिए गए ग्राफ़ से देख सकते हैं कि जिस स्थिति में वोलैटिलिटी कम होती है, बैंड सिकुड़ जाते हैं और जैसे-जैसे मार्केट ज़्यादा वोलैटाइल होता जाता है, बैंड फैलते जाते हैं।
बोलिंगर बैंड को सपोर्ट और रेजिस्टेंस के एक रूप में देखना ज़्यादा आसान हो सकता है।
अक्सर बोलिंगर बैंड के साथ यह देखा जाता है कि जैसे-जैसे कीमत बैंड के अंदर बदलती है, यह अक्सर बीच की स्थिति में वापस आने लगती है; इसे ही बोलिंगर बाउंस कहा जाता है।
अक्सर बैंड एक साथ “सिकुड़ते” हुए देखे जा सकते हैं, जैसा कि नीचे दिए गए ग्राफ़ में है:
कई ट्रेडर बैंड के सिकुड़ने को इस संकेत के रूप में देखते हैं कि मार्केट में ब्रेकआउट होने वाला है। अगर ग्राफ़ ऊपरी बैंड की ओर बढ़ता हुआ दिखता है, तो ऊपर की ओर ट्रेंड होने की संभावना है। जब कैंडलस्टिक निचली सीमा तक पहुँचती हुई दिखती है, तो इसका उल्टा सच होता है।
“ब्रेकआउट” का एक उदाहरण नीचे देखा जा सकता है:
बोलिंगर स्क्वीज़ आम नहीं है; 15-मिनट के कैंडलस्टिक चार्ट पर, यह हफ़्ते में बस कुछ ही बार होता है।
फाइबोनैचि अनुक्रम
फाइबोनैचि सीक्वेंस का इस्तेमाल दुनिया भर में कई अलग-अलग बिज़नेस में बड़े पैमाने पर किया जाता है, यही वजह है कि अब तक हमने जितने भी टेक्निकल एनालिसिस तरीकों को देखा है, उनमें से यह आपको सबसे ज़्यादा जाना-पहचाना लग सकता है।
लियोनार्डो फाइबोनैचि एक इटैलियन गणितज्ञ थे जिन्होंने पूर्णांकों का एक आसान सीक्वेंस (फाइबोनैचि नंबर) खोजा था, जिनका इस्तेमाल अब फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट नाम के पॉपुलर टेक्निकल एनालिसिस टूल में किया जाता है।
फाइबोनैचि नंबर इस प्रकार हैं; 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 और इसी तरह आगे।
नंबरों के बीच गणितीय संबंध खुद सीरीज़ से ज़्यादा ज़रूरी है। हमारे लिए जो मायने रखता है वह है सीक्वेंस में किन्हीं भी दो आस-पास के नंबरों का भागफल; इस सीक्वेंस में हर पद अपने से पहले के दो पदों का योग होता है।
फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट तरीके में एक चार्ट पर दो एक्सट्रीम पॉइंट चुनना और उनके बीच की वर्टिकल दूरी को फाइबोनैचि रेशियो से डिवाइड करना शामिल है। सीक्वेंस में आस-पास के नंबरों के भागफल 23.6 %, 38.2 %, 50 प्रतिशत, 61.8 %, और 80 प्रतिशत हैं। एक बार जब ये कैलकुलेशन पूरे हो जाते हैं और पॉइंट तय हो जाता है, तो उन्हें ग्राफ पर मार्क करने के लिए हॉरिजॉन्टल लाइनों का इस्तेमाल किया जाता है। कई ट्रेडर इन लाइनों को सपोर्ट और रेजिस्टेंस के लेवल के रूप में देखते हैं, और इनका इस्तेमाल ट्रांजैक्शन के लिए ज़रूरी जगहों और टारगेट प्राइस या स्टॉप लॉस की पहचान करने में भी किया जा सकता है।
चार्ट पैटर्न
जैसा कि हमने पहले कहा, टेक्निकल एनालिसिस सिर्फ़ चार्ट के बारे में नहीं है। हालांकि, यह उन पर बहुत ज़्यादा निर्भर करता है और अक्सर ट्रेडिंग के फैसले लेने में मदद के लिए चार्ट पैटर्न का इस्तेमाल करता है।
इसके पीछे की थ्योरी यह है कि ट्रेडर अक्सर उम्मीद करते हैं कि चार्ट पैटर्न दोहराए जाएंगे, और यही भविष्यवाणी उन्हें ट्रेडिंग के अलग-अलग मौके देती है।
सबसे आम चार्ट पैटर्न हैं:
- सममित त्रिभुज
- आरोही त्रिभुज
- अवरोही त्रिभुज
- डबल टॉप
- डबल बॉटम
- सिर और कंधों
- रिवर्स हेड एंड शोल्डर्स
चार्ट पैटर्न – त्रिभुज
ट्रायंगल कंटिन्यूएशन पैटर्न दिखाते हैं और ये तीन मुख्य तरह के होते हैं;
सिमेट्रिकल ट्रायंगल – न्यूट्रल पैटर्न जो किसी भी तरफ ब्रेकआउट का संकेत देता है, हालांकि आमतौर पर यह एक कंटिन्यूएशन पैटर्न होता है।
तो आप सिस्टमैटिक ट्रायंगल पैटर्न को कैसे पहचानेंगे?
सिमेट्रिकल ट्रायएंगल के खास पैटर्न साइन होते हैं और इन्हें नीचे दी गई इमेज में देखा जा सकता है।
- ऊपरी ट्रेंड लाइन नीचे की ओर ढलान वाली है
- निचली ट्रेंड लाइन ऊपर की ओर झुकी हुई है
- दोनों ट्रेंड लाइनें एक साथ मिल रही हैं।
- ऊपर या नीचे की ओर ब्रेकआउट उस दिशा में ट्रेंड की पुष्टि करता है।
कीमत के हाई का स्लोप और कीमत के लो का स्लोप एक ऐसे पॉइंट पर मिलते हैं, जहाँ यह एक ट्रायंगल जैसा दिखता है।
नीचे दिए गए सिमेट्रिकल ट्रायंगल के उदाहरण में, मार्केट लोअर हाई और हायर लो बना रहा है। इस तरह की प्राइस एक्टिविटी को कंसोलिडेशन कहते हैं।
जो ट्रेडर सिमेट्रिकल ट्रायंगल का इस्तेमाल करते हैं, वे अक्सर ब्रेकआउट की तलाश में रहते हैं, यानी एक ऐसा पॉइंट जहाँ कीमत निर्णायक रूप से किसी एक दिशा में बदलती है। ब्रेकआउट आमतौर पर कंसोलिडेशन के बाद होता है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है; ट्रेडर कीमत के ऊपर या नीचे की ट्रेंड लाइन से ऊपर या नीचे जाने का इंतज़ार करते हैं, जैसा कि बोलिंगर “स्क्वीज़” में बताया गया है।
असेंडिंग ट्रायंगल्स – बुलिश कंटिन्यूएशन पैटर्न
असेंडिंग ट्रायएंगल में भी कुछ पैटर्न खासियतें होती हैं जिनसे आप उन्हें पहचान सकते हैं।
- ऊपरी ट्रेंड लाइन क्षैतिज / सपाट है
- निचली ट्रेंड लाइन ऊपर की ओर झुकी हुई है
- दोनों ट्रेंड लाइनें एक साथ मिल रही हैं।
- ऊपरी रेजिस्टेंस को तोड़कर ऊपर की ओर ब्रेकआउट।
असेंडिंग ट्रायंगल तब बनते हैं जब एक रेजिस्टेंस लेवल होता है और साथ ही हायर लोज़ का स्लोप होता है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है;
फिर, ट्रेडर्स अक्सर यह देखने के लिए इंतज़ार करते हैं कि क्या कीमत आखिरकार रेजिस्टेंस लेवल को तोड़ती है, जिस पॉइंट पर कीमत निर्णायक रूप से ऊपर की ओर ब्रेकआउट कर सकती है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।
इसका उल्टा तब होता है जब रेजिस्टेंस लेवल ऊपर की ओर ब्रेकथ्रू के लिए बहुत मज़बूत साबित होता है और कीमत की चाल नीचे की ओर उलट जाती है।
डिसेंडिंग ट्रायंगल्स – बेयरिश कंटिन्यूएशन पैटर्न
आखिर में, डिसेंडिंग ट्रायंगल्स होते हैं; डिसेंडिंग ट्रायंगल्स असल में असेंडिंग ट्रायंगल्स के उल्टे होते हैं।
- ऊपरी ट्रेंड लाइन नीचे की ओर ढलान वाली है
- निचली ट्रेंड लाइन क्षैतिज / सपाट
- दोनों ट्रेंड लाइनें एक साथ मिल रही हैं।
- निचले सपोर्ट से नीचे की ओर ब्रेकआउट
ऊपर हम ऊँचाइयों की एक घटती हुई सीरीज़ देख सकते हैं, जो ऊपरी लाइन बनाती है। निचली लाइन एक सपोर्ट लेवल है जिसके नीचे कीमत जाती हुई नहीं दिखती।
बढ़ते हुए ट्रायएंगल के उलट, जहाँ ट्रेडर अपट्रेंड ब्रेकथ्रू का इंतज़ार कर रहे होते हैं, घटते हुए ट्रायएंगल को देखने वाले ट्रेडर मंदी वाले बाज़ार की उम्मीद करते हैं और यह देखने का इंतज़ार करते हैं कि क्या कीमत आखिरकार सपोर्ट लेवल से नीचे की ओर ब्रेकआउट करती है।
दूसरा सिनेरियो तब होगा जब सपोर्ट लेवल नीचे की ओर ब्रेक के लिए बहुत मज़बूत साबित होगा; तब कीमत सपोर्ट लेवल से “बाउंस” होती हुई दिखेगी और आम तौर पर ऊपर की ओर बढ़ना शुरू कर देगी।
डबल टॉप – रिवर्सल पैटर्न
डबल टॉप एक बेयरिश रिवर्सल पैटर्न है जो ऊपर की ओर लंबी चाल के बाद बनता है।
जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, “टॉप्स” वे चोटियाँ हैं जो तब बनती हैं जब कीमत एक रेजिस्टेंस लेवल पर पहुँचती है जिसे वह तोड़ नहीं पाती है।
जैसा कि ऊपर ग्राफ़िक में दिखाया गया है, कीमत सपोर्ट लेवल से थोड़ा ऊपर जाती है, और फिर सपोर्ट को दोबारा टेस्ट करने के लिए वापस आती है। एक डबल टॉप चार्ट पैटर्न तब बनता है जब कीमत दूसरी बार सपोर्ट लेवल को तोड़ नहीं पाती है और उससे फिर से ऊपर चली जाती है।
ऊपर दिए गए डायग्राम को देखें, तो हम देख सकते हैं कि दूसरा “टॉप” पहले की चोटी को पार नहीं कर पाया। यह ट्रेंड दिखाता है कि खरीदने का दबाव कम हो रहा है, जिसे ट्रेडर अक्सर रिवर्सल का एक मज़बूत संकेत मानते हैं।
जो ट्रेडर एनालिसिस के तरीके के तौर पर डबल टॉप का इस्तेमाल करते हैं, वे अक्सर “नेक लाइन” कहे जाने वाले लेवल के नीचे शॉर्ट करने की कोशिश करते हैं। ट्रेडर्स उम्मीद करते हैं कि अगर प्राइस लेवल नेकलाइन से नीचे जाता है, तो ऊपर की ओर का ट्रेंड पलट जाएगा।
डबल बॉटम – रिवर्सल पैटर्न
डबल बॉटम डबल टॉप का उल्टा होता है। यह एक बुलिश ट्रेंड रिवर्सल फॉर्मेशन है, जिसका मतलब है कि डबल टॉप के उलट, अब ट्रेडर्स कीमत के नीचे आने के बाद ऊपर की ओर रिवर्स होने का इंतज़ार कर रहे हैं।
सिर और कंधों
हेड एंड शोल्डर्स एक और तरह का रिवर्सल पैटर्न है जिसके दो मुख्य प्रकार होते हैं;
- हेड एंड शोल्डर्स – एक पैटर्न फॉर्मेशन जो अपट्रेंड में रिवर्सल [बेयरिश] का संकेत देता है।
- इनवर्स हेड एंड शोल्डर्स – पैटर्न बनने का मतलब है कि डाउनट्रेंड में रिवर्सल आने वाला है [बुलिश]
सिर और कंधों
“हेड एंड शोल्डर्स” पैटर्न एक ऊँची चोटी, जिसे “हेड” कहते हैं, से बनता है, जिसके बाद एक और चोटी, जिसे “शोल्डर” कहते हैं, आती है। इस ऊँची चोटी [हेड] के बाद, एक और शोल्डर देखा जा सकता है जो एक निचली चोटी को दिखाता है।
आखिर में, हम देख सकते हैं कि दोनों गिरावटों के सबसे निचले पॉइंट्स को जोड़कर एक नेकलाइन खींची गई है। हालाँकि इस मामले में नेकलाइन एक सीधी लाइन है, लेकिन यह ऊपर या नीचे की ओर झुकी हुई भी हो सकती है।
हेड एंड शोल्डर्स का इस्तेमाल करने वाले ट्रेडर कीमत के नेकलाइन से थोड़ा नीचे गिरने के बाद बेचने की कोशिश करेंगे, क्योंकि इसे डबल टॉप की तरह ही आने वाले डाउनवर्ड ट्रेंड का संकेत माना जाता है।
नीचे और ऊपर की संरचनाएँ।
रिवर्स हेड एंड शोल्डर्स
रिवर्स हेड एंड शोल्डर्स काफी आसान है; यह हेड एंड शोल्डर्स फॉर्मेशन का उल्टा रूप है।
इन्वर्स हेड एंड शोल्डर्स फॉर्मेशन एक बुलिश रिवर्सल पैटर्न है और इसलिए ट्रेडर तब खरीदने की कोशिश करेंगे जब कीमत नेक लाइन से ऊपर जाएगी, क्योंकि वे ऊपर की ओर ट्रेंड ब्रेकथ्रू की उम्मीद कर रहे होंगे।
जापानी कैंडलस्टिक संरचनाएं
बुनियादी कैंडलस्टिक पैटर्न – स्पिनिंग टॉप्स
सबसे आम कैंडलस्टिक पैटर्न में से एक स्पिनिंग टॉप है। यह पैटर्न अक्सर न्यूट्रल माना जाता है, जो किसी एसेट के भविष्य की चाल के बारे में खरीदारों और विक्रेताओं के बीच अनिश्चितता दिखाता है।
इस तथ्य के बावजूद कि दिन भर में कीमत में बहुत ज़्यादा उतार-चढ़ाव हो सकता है, स्पिनिंग टॉप की बॉडी छोटी होती है, जैसा कि हम ऊपर देख सकते हैं। यह रंग में हरा या लाल भी होता है, जो यह बताता है कि आप पॉजिटिव महसूस कर रहे हैं या नेगेटिव।
ट्रेडर स्पिनिंग टॉप की मौजूदगी का इस्तेमाल यह तय करने के लिए करते हैं कि कोई अप या डाउन ट्रेंड शुरू होने वाला है या नहीं। उदाहरण के लिए, अगर लंबे अपट्रेंड के बाद स्पिनिंग टॉप बनता है, तो इसका आमतौर पर मतलब होता है कि खरीदारों की दिलचस्पी कम होने लगी है और गिरावट आने वाली है। इसका उल्टा भी सच है।
बुनियादी कैंडलस्टिक पैटर्न – मारुबोज़ू
पहली नज़र में, मारुबोज़ू पैटर्न पहले बताए गए स्पिनिंग टॉप कैंडलस्टिक फॉर्मेशन जैसा ही लगता है।
मारुबोज़ू स्पिनिंग टॉप से बड़े होते हैं और उनमें शैडो नहीं होती, जो दोनों के बीच एक मुख्य अंतर है। हरा और लाल रंग, एक बार फिर, यह दिखाते हैं कि बाज़ार बुलिश है या बेयरिश।
बुलिश मार्केट में, ओपन प्राइस लो प्राइस के बराबर होता है, और हाई प्राइस क्लोज प्राइस के बराबर होता है। कई ट्रेडर ऐसे मार्केट में खरीदारी कर सकते हैं जहाँ उन्हें बुलिश मारुबोज़ू पैटर्न दिखता है क्योंकि इसे अक्सर बुलिश कंटिन्यूएशन या बुलिश रिवर्सल पैटर्न का शुरुआती एलिमेंट माना जाता है।
बेयरिश मारूबोज़ू, जिसे लाल रंग में दिखाया गया है, इसका ठीक उल्टा है। इस स्थिति में, कम कीमत क्लोजिंग कीमत के बराबर होती है, जबकि ओपनिंग कीमत सबसे ज़्यादा कीमत के बराबर होती है। कई ट्रेडर लाल मारूबोज़ू को मार्केट में बेचने का संकेत मानते हैं क्योंकि यह आने वाले बेयरिश रिवर्सल या कंटिन्यूएशन का संकेत देता है।
बेसिक कैंडलस्टिक पैटर्न – डोजी
डोजि कैंडलस्टिक्स को “न्यूट्रल” कहा जाता है क्योंकि वे कोई साफ़ ऊपर या नीचे का ट्रेंड नहीं दिखाते हैं, जिसका मतलब है कि ट्रेडर तय नहीं कर पा रहे हैं।
डोजि कैंडलस्टिक्स स्पिनिंग टॉप कैंडलस्टिक्स जैसे ही होते हैं क्योंकि उनकी बॉडी छोटी होती है; हालाँकि, डोजि कैंडलस्टिक की बॉडी सिर्फ़ एक बार होती है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है। स्पिनिंग टॉप की तरह, डोजि कैंडलस्टिक पैटर्न में भी लंबी परछाईं दिख सकती हैं।
डोजि कैंडलस्टिक्स चार मुख्य प्रकार के होते हैं;
आइए लॉन्ग-लेग्ड डोजी से शुरू करते हैं, जहाँ हम देख सकते हैं कि शुरुआती और क्लोजिंग कीमतें लगभग एक जैसी थीं। यह लॉन्ग-लेग्ड डोजी बताता है कि सप्लाई और डिमांड लगभग बैलेंस्ड हैं, और कीमत में बदलाव का पॉइंट करीब आ रहा है।
फिर ड्रैगनफ्लाई डोजी है, जो लॉन्ग-लेग्ड डोजी की तरह ही तब दिखाई देता है जब किसी एसेट की ओपनिंग और क्लोजिंग कीमतें बराबर होती हैं। दूसरी ओर, लंबी निचली शैडो यह बताती है कि यह इक्विलिब्रियम दिन के पीक के दौरान हुआ था। लंबी निचली शैडो बेयरिश ट्रेंड रिवर्सल की संभावना बताती है, जो यह संकेत देता है कि ट्रेंड की दिशा एक बड़े ब्रेकथ्रू तक पहुँच रही है।
आखिर में, एक फोर-प्राइस डोजी एक कैंडलस्टिक फॉर्मेशन है जिसमें दिन के हाई, लो, ओपन और क्लोज की कीमत सभी एक जैसी होती हैं। यह सभी डोजी कैंडलस्टिक रूपों में सबसे न्यूट्रल है, और यह बहुत बार नहीं होता है। यह अक्सर कम ट्रेडिंग वॉल्यूम के समय होता है, जैसे कि घंटों के बाद, और ट्रेडर्स इसे अक्सर गलत डेटा का नतीजा मानकर नज़रअंदाज़ कर देते हैं।
हालांकि डोजी कैंडलस्टिक्स महत्वपूर्ण हैं, लेकिन ट्रेडर्स मुख्य रूप से पिछले पैटर्न के साथ उनके जुड़ाव में रुचि रखते हैं। उदाहरण के लिए, एक डोजी कैंडलस्टिक लंबी हरी बॉडी वाली कैंडलस्टिक्स की एक सीरीज़ के बाद उभरती है, जो यह बताता है कि खरीदने का दबाव कमजोर हो रहा है।
बेसिक कैंडलस्टिक पैटर्न – हैमर और हैंगिंग मैन
हैमर और हैंगिंग मैन छोटे शरीर और लंबी निचली पूंछ के साथ बहुत मिलते-जुलते दिखते हैं, लेकिन उनके संकेत बहुत अलग होते हैं।
डाउनट्रेंड के दौरान बनने वाला एक बुलिश रिवर्सल पैटर्न हैमर है, जिसे ऊपर बाईं ओर हरे रंग में देखा जा सकता है। जब कीमतें गिर रही होती हैं, तो हैमर यह संकेत देता है कि सपोर्ट लेवल तक पहुंच गया है, और कीमतें फिर से बढ़ना शुरू हो सकती हैं। ट्रेडर अक्सर हैमर मैन को आने वाली कीमतों में बढ़ोतरी के संकेत के रूप में देखते हैं, लेकिन खरीदने से पहले इंतजार करना और पॉजिटिव ट्रेंड की पुष्टि करना हमेशा बेहतर होता है।
ऊपर लाल रंग में दिखाया गया हैंगिंग मैन, हैमर मैन का बिल्कुल उल्टा है। यह एक बेयरिश रिवर्सल पैटर्न है जो अक्सर टॉप या भारी रेजिस्टेंस को दिखाने के लिए बनता है। जब कीमतें बढ़ती हैं, तो ट्रेडर आमतौर पर हैंगिंग मैन के बनने को इस संकेत के रूप में देखते हैं कि नीचे की ओर बेचने का दबाव ऊपर की ओर खरीदने के दबाव से ज़्यादा है।
बेसिक कैंडलस्टिक पैटर्न: इनवर्टेड हैमर और शूटिंग स्टार
इनवर्टेड हैमर तब बनता है जब गिरती हुई कीमत रिवर्सल की संभावना दिखाती है। जैसा कि नीचे दिखाया गया है, इसकी लंबी ऊपरी शैडो हमें दिखाती है कि खरीदार नीचे के दबाव का मुकाबला करने की कोशिश कर रहे थे और कीमत को और नीचे जाने देने के बजाय सेशन को ओपनिंग के पास बंद करने में कामयाब रहे।
शूटिंग स्टार एक बेयरिश रिवर्सल पैटर्न है जो इनवर्टेड हैमर जैसा ही दिखता है, लेकिन यह तब बनता है जब कीमतें बढ़ रही होती हैं।
इसका आकार बताता है कि कीमत अपने निचले स्तर पर खुली, बढ़ी, लेकिन फिर नीचे आ गई। इनवर्टेड हैमर के विपरीत, शूटिंग स्टार हमें दिखाता है कि विक्रेताओं ने खरीदारों के ऊपर के दबाव का मुकाबला किया और दिन के क्लोज को ओपनिंग के लगभग बराबर रखने में कामयाब रहे और किसी भी और ऊपर के दबाव से बचा।
निष्कर्ष
हमने अपनी स्टडी पूरी कर ली है, और अब जब आपने टेक्निकल और फंडामेंटल एनालिसिस दोनों की बेसिक बातें सीख ली हैं, तो यह आप पर निर्भर करता है कि आप जो सीखा है उसे अच्छे से इस्तेमाल करें। यह आपके ट्रेडिंग स्टाइल, लक्ष्यों, टाइम फ्रेम और कई दूसरी चीज़ों पर निर्भर करता है। खुद को एक दायरे में सीमित न करें और सिर्फ़ एक स्टाइल से चिपके न रहें; अलग-अलग तरीके अपनाना फ़ायदेमंद होता है। इनमें से हर स्ट्रैटेजी दूसरी स्ट्रैटेजी को सपोर्ट करती है, इसलिए आप उनमें से किसी एक या सभी का इस्तेमाल कर सकते हैं। कई इन्वेस्टर स्ट्रेटेजिक एग्जिट और एंट्री के मौकों का पता लगाने के लिए टेक्निकल एनालिसिस और ग्राफ़िंग का इस्तेमाल करते हैं, लेकिन किस एसेट में ट्रेड करना है, यह तय करने के लिए फंडामेंटल एनालिसिस का इस्तेमाल किया जाता है। अनलिमिटेड संभावनाएं और मौके हैं – आपकी ट्रेडिंग के लिए शुभकामनाएँ!